错失近2月涨逾3倍大牛股 公募基金反念念鸿蒙主意操盘

（原标题：错失近2月涨逾3倍大牛股 公募基金反念念鸿蒙主意操盘）

证券时报记者 陈书玉

科技迅猛发展的脚步不曾停驻，只须跟住转变的标的，才是投资的“不二诀要”。

华为推出鸿蒙操作系统于今已有5年，适度2024年一季度末，鸿蒙份额超越IOS系统，成国内第二大手机操作系统。近期，华为书记，将于10月22日晚7时举行原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会，被外界称之为“纯血鸿蒙”的HarmonyOS NEXT有望公布最新进展。这不仅劝诱了一众科技醉心者的眼神，也有望在本钱商场掀翻新一轮热浪。

近2个月以来，鸿蒙主意成为本钱商场的热词，华为鸿蒙指数累计涨幅近70%，干系主意股的累计涨幅以至已超3倍。面前，公募机构的眼神运行投向这一有可能带来增量的变化，传统的热门赛谈——消耗电子板块也随之再度升温。

华为新品发布在即

鸿蒙主意龙头吸睛

此前，华为已书记，将于10月22日晚7时举行原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会。据科技东谈主士推测，华为可能会在这次活动上公布HarmonyOS NEXT（即原生鸿蒙/纯血鸿蒙）的最新进展和改日操办，同期发布一大波全场景新品。

在本钱商场上，投资资金早已“闻风而动”。近2个月来，鸿蒙主意股的交投心思反回生跃。Wind数据败露，华为鸿蒙指数近2个月涨幅近70%，干系主意股同期录得的涨幅已超3倍。在该指数涵盖的30只个股中，近2个月涨逾100%的个股高达8只，占比近三成。

对比鸿蒙主意在A股商场上的弘扬，同泰基金默示，鸿蒙系统行动华为自主研发的散播式操作系统，比年来发展势头迅猛，依然告捷诈欺于多种建树，商场份额也在不休擢升。预计行将到来的发布会会带来更多对于鸿蒙系统的最新进展和新址品，这无疑为投资者提供了极大的假想空间。鸿蒙主意的爆发，不仅径直带动了鸿蒙产业链的发展，包括鸿蒙系统的开采、诈欺、推论等表率在内的企业齐将从中受益，况且软件开采与干事提供商也将迎来新的发展机遇。

HarmonyOS（鸿蒙）是华为开采的一款面向改日的全场景散播式灵巧操作系统，将缓缓笼罩“1+8+N”全场景末端建树。2019年面世之初，华为就明确书记将该操作系统源代码开源。历经5年发展，适度2024年一季度末，手机鸿蒙操作系统的国内市占率达到17%，成为中国第二大手机操作系统；适度2024年6月21日，鸿蒙生态建树冲突9亿台，劝诱特出254万名开采者。

华东一家基金公司的TMT究诘员默示，近期，针对鸿蒙主意股的究诘重心主要放在对其生态融合伙伴公司的究诘上。跟着HarmonyOS NEXT握续股东，生态融合伙伴不休完善，干系紧迫伙伴均有望受益于生态完善后的贸易变现，后续或将通过卖居品、作念居品、运营居品享受收益。面前，这种业务的增长趋势依然在干系上市公司的半年报中有所体现。2024年上半年，其中一家生态融合伙伴公司与鸿蒙干系的转变业务已实现同比大增95.84%，占总营收达21.38%。

担忧事迹结束度不高

公募低仓位错失行情

不外，值得一提的是，在面前多只鸿蒙主意股的握仓中，鲜见公募身影。

Wind数据败露，在华为鸿蒙主意涵盖的30只个股中，适度2024年上半年末，有20只个股的公募握仓比例不到3%，其中12只个股的公募握仓比例以至不到1%。前述近2个月涨逾3倍的热门鸿蒙主意股，公募的握仓比例仅为0.01%。对于这一商场大热的板块，公募为何未能提前布局？

对此，富荣基金究诘员毛运宏合计，面前鸿蒙主意股的机构握仓较低，主要与历史上干系标的的事迹结束度不高、估值磨叽权衡。

“刻下的鸿蒙并不是最终版块，还在握续迭代和更新，咱们无法预判商场的采纳度，但客不雅来看，这是一个有可能带来增量的变化。对于消耗电子硬件板块来说，要是在鸿蒙生态的加握下，用户体验有显著的擢升并带来新的换机需求，那么华为干系的消耗电子供应商将会迎来增量。”毛运宏默示。

另外，华东一位基金司理对质券时报记者默示，面前多只鸿蒙主意股市值仍较低，不太恰当大宗公募居品的选股圭臬，且仅从筹码角度分析，公募握有过多则不利于流动性，握有过少则对整个基金净值比例孝顺不大。

改日，鸿蒙板块干系公司能否实现跨越式成长？

德邦基金基金司理陆阳合计，从改日干系公司的基本面变化来看，与华为产业链绑定较深的公司可能会有相对显著的基本面收益。一方面，行动鸿蒙生态共建单元，这些公司在细分行业的业务开拓上具备先发上风；另一方面，行动华为“1+8+N”策略中最紧迫的消耗电子表率，干系供应链公司有望赢得比较客不雅的订单，从而产生事迹孝顺。跟着华为居品的口碑越来越得到用户招供、商场占有率缓缓擢升，治服产业链干系企业的盈利水平有望显著擢升。

毛运宏合计，改日华为产业链或能追逐苹果产业链。华为产业链在受到打压之后冬眠多年，底层的硬件、软件大部分进行了国产替代，基础和“内功”远比受打压之前塌实。国内商场的消耗后劲雄壮，IOS系统为苹果带来了客户黏性和竞争上风，而华为正凭鸿蒙系统艰苦奋斗。刻下，许多消耗者常用的APP齐有国产配景，在软件生态的整理和打造上，鸿蒙相较于IOS有着我方的上风。

消耗电子行情可握续

转变是关节投资标的

三季度以来，不仅鸿蒙主意反回生跃，消耗电子板块的热门事件也在密集催化，申万消耗电子指数近1个月涨幅超30%，多只个股录得大涨。

消耗电子板块曾是本钱商场的中枢赛谈，不外，比年来跟着消耗电子居品渗入率达到高位后，行业增速放缓以至镌汰，消耗电子行业也从成长性行业镇定变为周期性行业。当下，消耗电子板块的热度是否已达周期性高点，后续行情将如何演绎？另外，改日投资科技成长赛谈又需要暖热哪些要素？

对于这一轮消耗电子板块行情的握续性，毛运宏合计，这主要取决于四季度国内手机厂商将要麇集发布的新址品的居品力和商场采纳度。“就刻下来看，咱们合计可以期待的点许多，举例华为Mate 70等新旗舰手机在硬件和软件上齐可能有紧迫的转变。消耗电子板块投资的一个要点便是看转变，和以往比较，这轮消耗电子板块的热度可能更多是具体转变点的不同。当年的居品力擢升可能主要体当今硬件上，然则在AI（东谈主工智能）海潮下，这轮居品力的擢升也可能会有软件升级带来的紧迫孝顺。”毛运宏默示，转变干系的赛谈值得重心暖热，供给转变升级创造需求是科技行业成长性的根基，因此在消耗电子硬件板块中，由转变带来变化的产业链值得暖热。

嘉合基金基金司理陶棣溦合计，消耗电子正处在行业短期企稳回暖、AI带动行业转变周期莅临和巨头新品催化不休的三重拐点。细分赛谈方面，可重心暖热苹果产业链及算力芯片等细分赛谈。一方面，对于苹果AI手机，以刻下莫得AI的情况下，预估本年出货量与前年握平或略降，来岁或有望特出2.4亿部，后年或不息高潮，而有了AI这个变量后，公共对于改日销量的预期或缓缓乐不雅。另一方面，从上游供应链表率看，算力芯片是数据传输和估计的紧迫依托，或带动一波算力硬件的需求，进而带动干系供应链表率的变革。举例，PCB（硬板和软板）升级以妥贴更快的数据传输和减少损耗，NPU升级带动的功耗擢升将促进充电头、散热（尤其是VC散热技能）和电板技能的跳跃，以及麦克风技能的优化以擢升语音交互体验等。光学限度也将迎来显耀变化，如前置录像头像素和变焦智力的擢升等。这些升级将径直影响到一系列供应链企业，包括提供干系组件和处分有蓄意的厂商。

陆阳合计，在消耗电子板块中，最值得暖热的是手机产业链，无论是苹果产业链如故华为产业链，企业齐在围绕东谈主工智能、安全自主等新标的进行积极探索转变，以便在消耗者换机需求时赢得更多的商场份额。面前，端侧AI最佳的落地勾通神色如故在手机端，这亦然行业巨头握续引颈的中枢转变标的。

瞻望后市，科技仍旧是最具投资劝诱力的标的之一。陆阳默示，科技是指挥产业升级的底层基础，流动性及风险偏好快速擢升对科技板块而言是相对故意的风口期。具体到细分限度，泛东谈主工智能（包括算力和诈欺）、自主可控（包括硬件和软件）齐会是可以的标的。风险方面，主要暖热商场心思波动。科技投资的波动相对较大，投资者切忌追涨杀跌，此外皮科技公司基本面出现逆境回转的趋势酿成流程中，保握投资定力和满盈的耐烦概况更为紧迫。