民生证券：予以鼎通科技买入评级

民生证券股份有限公司近期对鼎通科技进行参谋并发布了参谋陈诉《2024年三季报点评：Q3事迹超预期，新家具加快激动》，本陈诉对鼎通科技给出买入评级，面前股价为44.23元。

　　鼎通科技(688668)　　事件：2024年10月21日晚，鼎通科技发布2024年三季报，前三季度公司已毕买卖总收入7.03亿元，同比+43.24%，已毕归母净利润0.78亿元，同比+47.72%　　2024Q3事迹大超预期，同环比均有显着增长。2024Q3公司已毕买卖收入2.51亿元，同比+58.15%，已毕归母净利润0.29亿元，同比+262.57%。已毕销售毛利率29.88%，较2023Q3的25.15%和2024Q2的27.95%同环比均有改善，咱们以为主要系公司前期在通讯范围布局的新家具冉冉放量带来毛利率结构性优化。　　通讯流通器阛阓显耀受益AI发展，公司有望充分受益。由于发达国度5G建筑的阶段性放缓、传输网建筑的周期性等成分，通讯阛阓进展大肆，而以大模子为代表的AI算力建筑2024年后运转科技企业数据中心老本开支大幅晋升，且主要用于AI工作器采购，数据中心成为通讯流通器阛阓增速最快的赛谈。英伟达在2024GTC大会上发布GB200超等芯片并推出基于GB200的NVL72机柜，高速铜缆互联主要应用场景恰是B200芯片与NVLink Switch的互联。NVL72主要通过GPU背板流通器到线背板再到交换芯片的跳线完成互联。由于与英伟达的连结研发以及对中枢专利的掌抓，GB200高速铜流通价值量前期或主要会聚于以安费诺为代表的国际流通器巨头厂商。国内关于224G高速铜线、I/O流通器Cage等高速家具配套需求将加多，公司看成国内通讯流通器主要厂商，有望充分受益。　　卑劣需求延续推行，公司产能多点布局。公司以总部东莞鼎通、子公司河南鼎润为两大坐褥主体，保证对客户供货。陈诉期内，跟着客户需求的增长，订单量加多，东莞鼎通和河南鼎润的产能随之晋升，机器斥地的哄骗率渐渐提高。子公司长沙鼎通现在正处于建筑期，未进行投产。子公司马来西亚鼎通的斥地已于2023年12月到位，正在渐渐与现存集团客户开展业务互助，包括模具、模具零件、通讯流通器家具等，部分技俩正在开发送样阶段。咱们以为陪同国外需求的不竭开拓公司国内+国外双管皆下的全面布局有望充分邻接后续海表里需求，为公司事迹增长提供肃肃撑持。　　投资冷漠：咱们瞻望陪同公司通讯主业卑劣需求的好转，同期重叠公司车载业务客户开拓及新家具布局，公司有望在2024~2026年已毕高质地增长，咱们瞻望公司2024~2026年买卖收入有望别离达10.39亿元、15.37亿元、21.82亿元，归母净利润有望别离达1.02亿元、1.53亿元、2.23亿元，对应PE别离为61/40/28X，咱们以为行业高速发展的同期公司有望凭借自己时刻上风快速成长，看护“保举”评级。　　风险教唆：公司家具国外需求不足预期；新动力车销量不足预期。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据狡计，中信证券刘易参谋员团队对该股参谋较为长远，近三年预测准确度均值为72.01%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.39亿，凭据现价换算的预测PE为31.85。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级3家，增持评级3家。

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