港股见地跟踪｜海风站上新一轮发轫 风电缔造迎来发展机会（附见地股）

中国中车音书，10月10日，中国中车“开赴号”20MW漂流式海优势电机组在江苏射阳中车时期绿色装备产业园顺利下线。

“开赴号”手脚世界最大功率海上漂流式风电机组，松懈了地域戒指，将风力发电的领土拓展到更为遍及的深蓝远海。

江苏2.65GW阵势：展望公司从12月驱动发货，小部分证据收入在本年四季度，大部分在来岁一、二季度发货和证据。

后续长远海阵势：海力行将和浙能达周至标的配合，以后在浙江的所有长远海阵势偏执他阵势，海力可能会有较大的参与权重。

商场展望大丰国信和大丰三峡阵势开工时候在本年12月，射阳阵势稍完极少。展望来岁上半年完成，来岁详情并网。

其他海风项计较影响：8.5GW的江苏竞配阵势和后续20GW的长远海阵势会快速启动。

从投资角度看：海风的逻辑比拟简便，为数未几来岁详情味有50%+增速的细分，其中部分设施国表里需求共振，而股价位置低，事迹来岁能算得出弹性（对应估值非常低廉）。

具体基本面响应如下：

江苏问题处罚，后续国信和三峡大丰阵势有望12月开工。这不单是影响2.65GW，更需看到的是：

1）江苏二期竞配8.5GW本年年底/来岁年头启动（有望25年/26年开工&委派）

2）后续其他省份遭遇js问题可参考江苏手脚范本，不再是影响阵势停滞2年多

3）长远海示范阵势离别是海南、广东、福建、浙江、上海、山东六省份共计20GW，福建以北的阵势会在来岁下半年赶快推动。

智通财经获悉，国泰君安发表研报称，世界陆优势电增长正经，新兴商场展现活力;海优势电成长提速，占比有望握续普及。受益于海优势电资源丰富，手艺快速当先带动经济性遏抑普及，预期海风成长将握续提速。外洋风电产业链供需急切态势，国内风机、塔筒、海缆等设施企业已率先行者动出海接单，有望带来事迹提振。

风机设施，受益于外洋新兴风电商场起量，世界风电龙头逐步削弱世界业务，带动中国风机龙头市占率快速普及，且外洋风机订单毛利率优异。塔筒设施，欧洲塔筒管桩产能握续吃紧，国内管桩龙头外洋订单占比握续普及。海缆设施，欧洲海缆龙头订单富饶，国内龙头加快出海接单。

风电缔造相干企业：

金风科技（02208）：在2023年的世界风电整机商的排行中，中国风电企业一骑绝尘，前五名占据四席。其中，金风科技排行第一，客岁的新增装机占比占到了世界商场份额的13.9%。本年一季度，金风科技的净利润增速一度大降，净利润仅为3.33亿元，半年报收尾包摄于母公司鼓动的净利润为13.87亿元，同比增长10.83%。即意味着该公司在第二季度发力澄澈。截止2024年6月30日，金风科技在手订单总量38.4GW，其中外部订单共计35.6GW，同比增长26.40%。这其中，该公司绝大多量在手订单均为6MW以上规格，其对应订单为23.17GW，占比为65%。

中国高速传动（00658）：是一家专科从事高速、重载、精密齿轮传动安装研发制造的企业集团，其业务涵盖风电齿轮箱、轨说念车辆齿轮箱、工业齿轮箱、机器东说念主延缓机、新动力汽车齿轮箱等范围。2023年，公司风电齿轮传动缔造业务销售收入较上年飞腾12.2%至148.9亿元。从客户层面看，公司2023年客户资源优势显赫，其风电齿轮传动缔造居品的客户不仅包括中国国内的主要风机成套商，也包括国际有名的风机成套商。