赣锋锂业的AH溢价率怎样看

赣锋锂业是一家同期在A股和港股上市的公司，从8月30日于今，赣锋锂业A股飞腾了42.11%，H股飞腾了28.75%，A股和H股的涨幅收支了13.36%。尤其是从11月8日于今，赣锋锂业A股飞腾了7.89%，H股着落了1.55%，“一涨一跌”收支了9.44%。

到底是A股涨多了，也曾H股需要补涨？本文将给出讲明。

一、深证成指和恒生指数的涨幅互异

从8月30日于今，深圳成指飞腾了29.94%，恒生指数飞腾了12.04%，深圳成指和恒生指数的涨幅收支了17.9%。不外从11月8日于今，深圳成指着落了2.81%，恒生指数着落了2.77%，深证成指和恒生指数的涨跌幅接近。

从这个角度看，从8月30日于今，赣锋锂业A股和H股的涨幅互异主如若由A股和港股两个商场的“水位”和流动性互异导致的。

因此，要回应“赣锋锂业A股涨多了也曾H股需要补涨”的问题，其实是在问A股、港股两个商场的估值水平出现分叉怎样看的问题。

我的见解是，不必承诺。

二、赣锋锂业的估值神气

凭证赣锋锂业积年的季度平均市值和季度营收的走势图，咱们可以发现，能够是季度营收40亿元，对应的市赣锋锂业市值600亿元，也便是“市值/季度营收”的比值约为15倍。

因此，如果按照赣锋锂业3季度的43.36亿元，按照“市值/季度营收”的比值等于15倍推算，赣锋锂业的市值约为650.4亿元。

考虑到深证成指从8月30日于今飞腾了29.94%，如果赣锋锂业也按照肖似的涨幅推算，赣锋锂业的市值应该是845.1亿元。

按照12月11日的收盘价谋划，赣锋锂业的市值约为783.5亿元，联系于估值低估了约7.3%。

虽然还有一种的算法，就所以9月30日收盘价谋划赣锋锂业市值和赣锋锂业3季度营收基础，谋划的赣锋锂业“市值/季度营收”的比值约为15.8倍。从9月30日于今，深圳成指的涨幅为3.03%，因此，适度12月11日，赣锋锂业的“市值/季度营收”的比值16.3倍。

当今，赣锋锂业4季度的营收还莫得公告，按照3季度营收43.36亿元谋划，赣锋锂业当今的市值应该是705.8亿元。

这就有真理了。当今的赣锋锂业的市值783.5亿元，刚好介于705.8亿元和845.1亿元之间。

三、赣锋锂业季度营收预测

凭证“富宝锂电网”提供的数据，2024年上半年，准电板级碳酸锂的平均价（含税价）约为100653元/吨，不含税价约为89073元/吨；2024年下半年，准电板级碳酸锂的平均价（含税价）约为76847元/吨，不含税价约为68006元/吨。

凭证《赣锋锂业的锂系列家具产能哄骗率》一文，2024年上半年，赣锋锂业的锂系列家具的产量约为7.34万吨LCE，连合阿根廷的Cauchari-Olaroz锂盐湖和非洲马里Goulamina锂矿真实立历程，瞻望2024年下半年，赣锋锂业的锂系列家具的产量约为10.6万吨LCE。

假定2024年下半年，赣锋锂业的锂电板、电芯偏激他家具的营收和上半年同样，约为30.6亿元；至于基础化学材料的贸易收入，推断在72.1亿元傍边（谋划公式：68006×10.6），两者整个约为102.7亿元。

考虑到赣锋锂业3季度的营收约为43.36亿元，因此，瞻望赣锋锂业4季度的营收约为59.34亿元。

四、小结

如果按照“市值/季度营收”16.3倍的估值扫数和59.34亿元的季度营收谋划，那么，赣锋锂业的估值能够为967.2亿元，联系于当下的市值能够有23.5%的预期收益率。

无论怎样算，赣锋锂业如果回调至一个相宜的价钱，从投资的角度看，安全角落也曾异常可以的。